El Grupo Werthein no frena en Brasil: tras lanzar su servicio móvil, compra Online Telecom y escala en banda ancha

En una semana, el holding Waiken ILW, del argentino Grupo Werthein, ingresó al mercado móvil y, ahora, a través de su controlada Zaaz adquirió una nueva empresa de banda ancha en Brasil, Online Telecom. El movimiento deja en evidencia el fuerte proceso de consolidaciones del país, pero también cómo algunos operadores aprovechan el momento. Con esta compra la compañía suma más de 110.000 clientes para registrar una base de 600.000 abonados de banda ancha.

Este dato no es menor. Con esta cantidad, Zaaz comienza a formar parte del pelotón de los prestadores regionales que más participación de mercado ganan, detrás de los grandes operadores. Claro Brasil, con más de 10 millones de suscriptores; Vivo, que suma más de 7 millones de clientes; y Oi, que contabiliza más de 4,3 millones de líneas, son los que se suben al podio de la banda ancha hasta finales de 2024, de acuerdo a los datos de Anatel. Detrás se ubican Algar y TIM, con más de 800.000 suscriptores y, acto seguido, Zaaz, con más de 600.000 abonados.

Imagen: zaxl4/ Flickr

Si bien el mercado brasileño de banda ancha está fuertemente atomizado y los pequeños prestadores de Internet, en conjunto, contabilizan más de 28 millones de clientes, la fuerte consolidación que se registra está dando lugar actores que ya no son tan pequeños y que comenzarán a jugar de manera diferente en términos de competencia. Tal como se vislumbra en el caso del holding liderado por el argentino Adrián Werthein.

Estrategia convergente

El movimiento dado se perfila muy estratégico. Zaaz se enganchó en el pelotón de proveedores de banda ancha que va detrás de los grandes con un servicio que será clave para evolucionar como Operador Móvil Virtual (MVNO, por sus siglas en inglés) con  Sky Móvil (Sky Móvel, en Brasil). Refuerza, además, su intención de convertirse en una plataforma de servicios convergentes.

¿Cuál es el área de influencia de Online Telecom? Las ciudades de Ceará, Piauí, Maranhão y Pará, ubicadas en el nordeste de Brasil, y cercanas a donde Zaaz ya tiene pisada: Paraná, Minas Gerais, Pernambuco, Paraíba, Rio Grande do Norte, Ceará, Bahía, y San Pablo hacia el sur, donde la competencia y la presencia de distintos proveedores es mucho más fuerte debido a la concentración poblacional. Es decir, que se trató de la compra de una operación totalmente complementaria.

Fibra óptica – Freepik

“La adquisición del portafolio de Online Telecom es un paso decisivo. Continuaremos invirtiendo en infraestructura de fibra óptica, expandiendo nuestra presencia en mercados estratégicos y ofreciendo un ecosistema completo de conectividad, movilidad y entretenimiento digital”, dijo Cristiano Santana, CEO de Zaaz Telecom, a través de un comunicado.

Aprovechar el momento

Lo cierto es que esta transacción potencia el anuncio de Sky Móvil, de los últimos días. Desde su desembarco en Brasil, y ahora con el hombre de Waiken ILW, el Grupo Werthein viene desplegando una estrategia sin pausa en este país, donde es fuerte a través del servicio de TV paga de Sky, streaming con Sky+, sin olvidar que, hacia adelante, tendrá a su cargo el desarrollo de Amazon LEO ya que es su distribuidor a través de Vrío. Vale mencionar, además que al igual que en la Argentina, la compañía también participa del negocio asegurador a través de Experta Corretora.

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Los movimientos dados por Waiken ILW no son exclusivos. Entre 2020 y 2025 se concretaron 134 procesos de fusiones y adquisiciones en Brasil, según datos de la consultora Alvarez & Marsal. De ese total, 74 correspondieron a proveedores de Internet. El pico de compras se produjo entre 2021 y 2022, cuando se cerraron 59 procesos, y luego se ralentizó por cuestiones vinculadas con la dificultad de acceder a financiamiento.

Esa caída en el ritmo de las consolidaciones todavía no deja el panorama claro sobre lo que sucederá en 2026, aún cuando se están viendo nuevas oportunidades de compra-venta. En la mirada de expertos de este mercado, en el mapa de los más de 20.000 IPS existentes en Brasil hay una cantidad suficiente que se encuentra con dificultades financieras, lo que abriría nuevas oportunidades de adquisiciones este año. Pero estos procesos dependen de muchas más variables que solo finanzas.