El sector satelital ofrece un horizonce de consolidación y reestructuración; también de pujanza y geoestrategia. Algunas de las noticias de las últimas horas lo exhiben con claridad: mientras Eutelsat se fortalece con inversiones que lo posicionan como un actor clave en la construcción de la soberanía comunicacional europea, Telesat enfrenta una caída en sus ingresos, pero mantiene su apuesta en el desarrollo de su constelación Lightspeed. A su vez, Viasat ostenta los beneficios de haber apostado al segmento de Defensa, aunque tuvo que reajustar los planes de lanzamiento de sus nuevos satélites y demostró que hasta las más grandes enfrentan desafíos de adaptación. Lo que es invariable es la apuesta por los satélites de órbita baja (LEO, por sus siglas en inglés), tal como lo vaticinó Gartner.
Eutelsat suma recursos para robutecer el plan de soberanía comunicacional europea
Comunicaciones soberanas también en el espacio para Europa. Ese es el plan en el que se abrevan los esfuerzos desde comienzo de año y a los que se suma el anuncio del Reino Unido, que ampliará su capital en Eutelsat tras invertir 163 millones de euros en el operador de satélites francés. Con esto, se convertirá en el principal accionista. Así, la empresa ascendería en sus desembolsos hasta 1.500 millones de euros y reforzaría aquella visión estratégica en la que se prevé destinar alrededor de 2.200 millones de euros hasta 2029 para construir una constelación de órbita baja propia.
Reino Unido se unió al Estado francés a través de la APE (siglas de Agencia de Participaciones del Estado francés), Bharti Space Limited, CMA CGM y FSP (en conjunto, los “Inversores del Aumento de Capital Reservado”) en el compromiso de suscribir el Aumento de Capital Reservado y la Emisión de Derechos prorrateando su participación accionarial tras el Aumento de Capital Reservado, por un importe total invertido de 163,3 millones de euros”, dice el anuncio oficial y advierte que la concreción aún está sujeta a aprobaciones.
“Nos complace enormemente este apoyo del Gobierno de Su Majestad, que ha sido uno de los pilares de OneWeb y, posteriormente, uno de los accionistas principales de Eutelsat desde el inicio de nuestra trayectoria en la órbita terrestre baja” sostuvo Jean-François Fallacher, director ejecutivo de Eutelsat y agregó que “en el contexto actual, es crucial que nuestros países sigan colaborando y apoyándose mutuamente, incluso en el espacio, que se ha convertido en un activo estratégico soberano clave. Mantenemos nuestro compromiso con el Reino Unido, al que consideramos uno de nuestros mercados locales, y con el apoyo al desarrollo de OneWeb para satisfacer las necesidades de todos nuestros actores soberanos y comerciales”.
Con esto, la Ampliación de Capital Reservada ascendería a 828 millones de euros, que serían suscritos por el Estado francés a través de APE por 551 millones de euros, Bharti Space Limited por 30 millones de euros, el Gobierno de Su Majestad por 90 millones de euros, CMA CGM por 100 millones de euros y FSP por 57 millones de euros. La posterior Emisión de Derechos ascendería a 672 millones de euros, cuya concesión se espera para fin de 2025.
Imagen creada con ChatGPT
De esta manera, el Estado francés poseería una participación del 29,65 por ciento del capital y los derechos de voto, mientras que Bharti Space Limited, Reino Unido el 17,88 por ciento, a la vez que CMA, CGM y FSP poseerían, respectivamente el 10,89 por ciento, el 7,46 por ciento y el 4,99 por ciento del capital social y los derechos de voto. Cabe aclarar que los inversores de la Ampliación de Capital Reservada no estarían en condiciones de lanzar una oferta pública de adquisición.
“Desde consultar el pronóstico del tiempo en nuestros teléfonos hasta navegar con GPS en nuestros coches, los satélites sustentan una actividad industrial que representa 364 000 millones de libras para la economía del Reino Unido” dijo Peter Kyle, secretario de Estado de Ciencia, Innovación y Tecnología, y agregó que “su papel crucial va mucho más allá del crecimiento económico. A medida que nuestros adversarios utilizan cada vez más las tecnologías espaciales para perjudicarnos, la conectividad satelital resiliente se ha vuelto esencial para la seguridad nacional de nuestro continente. Esta inversión refleja nuestro compromiso de apoyar el desarrollo de estas tecnologías críticas y mantener una participación importante en el sector global de las comunicaciones por satélite”.
Pero no sólo eso. La empresa presentó sus resultados y celebró haber alcanzado “todos los objetivos financieros del ejercicio 2024-25”, con ingresos totales por 1.244 millones de euros (que significó un aumento del 2,5 por ciento) y que el negocio LEO ya representa el 15 por ciento de su ejercicio, al haber incrementado sus ingresos en un 84,1 por ciento y totalizar los 187 millones de euros.
“Los resultados del ejercicio 2024-25 estuvieron en línea con nuestros objetivos, y el año se caracterizó por un impulso genuino en nuestros ingresos de LEO, que crecieron más del 80 por ciento y ahora representan el 15 por ciento de los ingresos”, dijo Fallacher quien admitió que “me entusiasma asumir el liderazgo de Eutelsat al iniciar una nueva etapa centrada en el despliegue de LEO, una revolución para la industria satelital. Gracias a su posicionamiento diferenciado GEO-LEO y su cobertura global, Eutelsat se posiciona para ser un actor clave en el desarrollo del espacio soberano europeo del futuro y más allá, como lo demuestra el acuerdo marco con el ejército francés. Finalmente, la ampliación de capital de 1500 millones de euros anunciada recientemente proporcionará a Eutelsat la financiación necesaria para implementar su hoja de ruta estratégica, lo que nos permitirá generar crecimiento y valor para todos nuestros grupos de interés”.
Se trata de buenas noticias si se pondera la coyuntura de geoestrategia global, la apuesta de soberanía europea y la penetración que la nativa estadounidense Starlink tiene en esta región al ser, por ejemplo, quien garantiza la conectividad en las zonas más remotas y rurales.
Cayeron los ingresos de Telesat
Los ingresos consolidados fueron de 106 millones de dólares, una disminución del 30 por ciento (46 millones de dólares) en la comparación interanual, justificado por varios motivos que la empresa enumeró: una tasa más baja en la renovación de un acuerdo a largo plazo con un cliente norteamericano de televisión directa al hogar (cuyo no nombre no precisa), reducciones en los servicios para otros clientes (incluyendo un programa de banda ancha rural de Indonesia y otro cliente norteamericano de televisión directa al hogar), y a menores ingresos por consultoría de LEO.
Además, la utilidad neta fue de 24 millones de dólares (muy por debajo de los 77 millones de dólares un año atrás), que fue atribuido a los “menores ingresos, una menor ganancia por la recompra de deuda y una pérdida relacionada con un aumento en el valor razonable de los warrants de financiación de Telesat Lightspeed, parcialmente compensada por una ganancia por tipo de cambio en el primer semestre de 2025, en comparación con una pérdida en el primer semestre de 2024”.
Imagen creada con Gemini
“Estoy satisfecho con nuestro desempeño en el primer semestre de este año. Estamos logrando un gran progreso en los aspectos técnicos y comerciales de Telesat Lightspeed y continuamos con nuestra ejecución disciplinada en nuestro segmento GEO”, valoró Dan Goldberg, presidente y director ejecutivo de Telesat. Agregó que “la cartera de pedidos de Telesat Lightspeed supera los 1.000 millones de dólares, y seguimos centrados en aumentarla mientras buscamos una amplia gama de oportunidades en nuestros segmentos objetivo: empresarial, aviación, marítimo y gubernamental. En nuestro negocio GEO, el año se está desarrollando en gran medida como esperábamos, y reiteramos la previsión para 2025 que compartimos a principios de año”.
Al cierre del balance, Telesat tenía una cartera de pedidos contratados para GEO por unos 900 millones de dólares y LEO por otros 1.000 millones de dólares; además de registrar una utilización de la flota del 70 por ciento, un alza del 3,5 por ciento desde marzo de este año. Pero lo cierto es que la apuesta está en la órbita baja. Al calor de Telesat Lightspeed, la empresa firmó un acuerdo plurianual con Viasat para integrarla a su cartera de servicios para los mercados de aviación, marítimo, empresarial y de defensa.
Inclusive, hace pocas semanas Telesat había anunciado el establecimiento de un acuerdo con Vocus, proveedor de infraestructura digital especializado de Australia, para que construyera la primera estación de aterrizaje de Lightspeed en ese país. Sí, Australia, donde Starlink y Telstra ya realizaron pruebas piloto del servicio D2D, el gobierno local delineó un plan quinquenal estratégico, y el espectro radioeléctrico es una herramienta para achicar la brecha digital.
Defensa, el mayor negocio de Viasat
Viasat acaba de presentar también sus resultados y el crecimiento interanual de ingresos, estimados en 1.200 millones de dólares en el primer trimestre y un alza del cuatro por ciento interanual (mayor al esperado) como consecuencia del buen resultado ofrecido por el negocio de Defensa y Tecnologías Avanzadas (DAT). Pero también hubo una novedad: ante la falla del primer satélite se hizo un replanteo general de la flota y, el lanzamiento del tercer satélite fue pospuesto para principios o mediados de 2026, mientras que el segundo se enviará en septiembre para que esté en servicio en 2026.
Imagen: Hope House Press/Unsplash
“Una de nuestras principales prioridades sigue siendo la puesta en servicio de ViaSat-3 (VS-3) F2 y F3, y nuestro progreso se refleja en la hoja de ruta satelital actualizada que la acompaña. Cada uno de los nuevos satélites VS-3 está diseñado para ofrecer mayor capacidad de ancho de banda que toda nuestra flota actual, lo que crea oportunidades de crecimiento en cada una de nuestras franquicias”, dice y agrega el reporte oficial que “para el VS-3 F2, completamos la implementación y las pruebas de las medidas correctivas para los reflectores desplegables y comenzamos el proceso de instalación y cierre de los vuelos finales. También completamos las operaciones en tierra y definimos los cronogramas de la campaña de lanzamiento y los planes operativos para el día del lanzamiento con nuestro socio de lanzamiento. Esperamos enviar el VS-3 F2 al sitio de lanzamiento a finales del próximo mes (septiembre de 2025)”.
En este punto, destacó: “Para el VS-3 F3, también completamos las pruebas de calificación de los reflectores desplegables y comenzamos el proceso de preparación de la nave espacial para las pruebas ambientales mecánicas, iniciando la instalación de los reflectores desplegables. Seguimos monitoreando el manifiesto de lanzamiento y las prioridades de alcance para nuestros vehículos de lanzamiento en Cabo Cañaveral. Como se mencionó anteriormente, a medida que logramos la integración del satélite y los hitos de prueba en la nave espacial, redujimos la magnitud del riesgo relacionado con el cronograma de ´puesta en servicio´. Sin embargo, esto no elimina los riesgos inherentes a nuestra propia nave espacial ni a nuestra campaña de lanzamiento. Hemos ajustado ligeramente la hoja de ruta para la puesta en servicio a fin de reflejar mejor las posibles incertidumbres del cronograma posterior al envío del VS-3 F3”.
En cuanto a los ingresos de DAT crecieron un 15 por ciento interanual al totalizar los 344 millones de dólares. Por su parte, los ingresos por servicios de comunicación se mantuvieron estables, en 827 millones de dólares.
Que los ojo del sector satelital esté en el firmamento no es novedad, tampoco su capacidad de adaptación y de readecuación de las estrategias.
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